미국 하락장 시작?! 그래도 월마트(Walmart, WMT)나 매수할까

미국 하락장이 시작일까?
미국 개별 종목들이 박살이 나고 있네요.
살아남아야겠습니다.

그래도!!

월마트(Walmart, WMT) 주가를 분석해 보겠습니다.

By grok

1. 현재 주가 및 최근 동향

- 현재 주가: 96.79 USD (실시간 데이터 기준)
- 장중 범위: 오늘 개장가 95.90 USD, 최고 98.016 USD, 최저 95.405 USD.

By webull

- 1년 수익률: 2024년 2월 58.61 USD에서 2025년 2월 96.79 USD로 약 65% 상승.
- 최근 조정: 2월 20일 실적 발표 후 약 8% 하락(104.00 USD → 93.67 USD 수준으로 추정) 후 소폭 회복 중.

월마트 주가는 2024년 강한 상승세(약 72% 연간 상승)를 보였으나, 2025년 들어 변동성이 커졌습니다. 특히 2월 24일 S&P 500의 "최악의 거래일"과 맞물린 시장 조정 및 월마트의 신중한 가이던스로 주가가 압박을 받았습니다.

2. 최근 실적

- 매출: 180.55억 USD (예상 180.01억 USD 상회, 전년 동기 173.39억 USD 대비 4.1% 증가).
- 조정 EPS: 0.66 USD (예상 0.64 USD 상회, 전년 동기 0.68 USD 대비 소폭 하락).
- 미국 동일 매장 매출: 4.6% 증가 (예상 4.15% 상회).
- 전자상거래 매출: 미국 내 20% 성장, 연간 1000억 USD 돌파.
- 운영이익: 조정 기준 9.6% 증가.
- 특이사항: 고소득층 고객 증가, 광고 사업(Walmart Connect) 29% 성장, GLP-1 약물 판매 호조.

4분기 실적은 시장 기대를 상회하며 견고한 성과를 보였습니다. 특히 전자상거래와 고소득층 시장 점유율 확대는 긍정적 신호로 해석됩니다.
그러나 순이익은 52.5억 USD로 전년 동기 54.9억 USD 대비 감소하며, 일부 일회성 비용(법률 비용, 투자 손익)이 영향을 미쳤습니다.

3. FY26 가이던스

- 매출 성장률: 3~4% 예상 (분석가 예상 4% 하회).
- 조정 운영이익 성장률: 3.5~5.5% (상수 통화 기준, 전년 9.6% 대비 둔화).
- 조정 EPS: 2.50~2.60 USD (분석가 예상 2.76 USD 하회, 환율 0.05 USD 손실 포함).
- 영향 요인 : Vizio 인수로 150bp(1.5%) 역풍, 트럼프 행정부의 잠재적 관세(멕시코, 캐나다 등) 불확실성.

월마트는 신중한 전망을 제시하며 관세 및 인플레이션 우려를 반영했습니다.
CFO 존 데이비드 레이니는 "소비자 지출 패턴은 안정적이지만, 지정학적 불확실성이 크다"라고 언급했습니다.

4. 밸류에이션

- 시가총액: 약 7775.5억 USD.
- P/E 비율: FY26 예상 EPS 2.56 USD 기준 약 37.8배
- 섹터 비교: 소매업 평균 P/E 약 20~25배로, 월마트는 프리미엄 거래 중.
- 배당수익률: 약 0.99% (5년 평균 배당 성장률 3.27%, 지급 비율 41.4%).
- 부채: 455억 USD, 현금 90억 USD로 재무 안정성은 양호하나, 높은 금리로 이자 비용 부담 증가.

현재 주가는 33.1~38.4배 선행 P/E로, 소매업 대비 높은 수준입니다.

5년 주가 차트

이는 디지털 전환과 안정적 성장에 대한 시장 신뢰를 반영하지만, 단기적으로 과대평가 논란도 있습니다.

5. 기술적 분석

- 지지선: 50일 이동평균선(약 75~80 USD 추정)과 최근 저점 93.55 USD(2월 24일).
- 추세: 2월 20일 이후 하락 후 96~98 USD 사이에서 안정화 시도 중.
- 볼린저 밴드: 상단(약 100 USD) 근처에서 변동성 확대 후 하단(약 90 USD)으로 조정 후 반등.

6. 시장 및 전문가 의견

  - 평균 목표주가: 103.11~112.33 USD (Zacks, TipRanks 기준).
  - 추천: "Strong Buy" (38개 중 31개 강력 매수, 4개 매수).
  - 상승 여력: 현재 96.79 USD 대비 6.5~16% 증가 가능성.
- 긍정 요인: 전자상거래 성장, Walmart+ 회원 증가, 광고 사업 확장.
- 리스크: 관세로 인한 비용 증가, 소비 둔화 가능성, 경쟁 심화(아마존 등).

구겐하임은 목표주가를 100 USD에서 110 USD로 상향하며 "매수" 유지, 일부는 신중한 가이던스로 단기 하방 압력을 경고합니다.

7. 전망 및 투자 판단

- 단기: 현재 주가는 실적 발표 후 조정 국면에서 회복 중이나, 100 USD 저항선 돌파 여부가 중요. 관세 정책 발표 전까지 변동성 지속 가능성.
- 장기: 연간 65% 상승 후 고평가 논란이 있지만, 전자상거래와 광고 성장으로 안정적 상승 가능성 유지. Trefis는 FY26 목표가 98 USD로 현재와 유사.

  - 매수: 90~93 USD 지지선 테스트 시 저가 매수 기회.
  - 보유: 장기 투자자는 배당과 성장성 고려 시 유지 적합.
  - 매도: 단기 트레이더는 100 USD 근처에서 차익 실현 고려.

8. 결론

월마트 주가는 2025년 2월 기준 견고한 펀더멘털에도 불구하고, 신중한 가이던스와 지정학적 불확실성으로 단기 조정을 겪고 있습니다.
그러나 96.79 USD는 1년 상승폭(65%) 대비 매력적인 수준으로, 장기 투자자에게는 여전히 매수 가치가 있습니다.

기술주들의 하락폭이 커서 월마트에는 손이 안 가고 있지만 조만간 진입을 노려봐야겠습니다.

성공 투자하세요!!