미국 주식 따라잡기, 2024년 3월 S&P500 신규 편입한 데커스 아웃도어(DECK)에 대해 알아보자

미국 주식 따라잡기, 오늘은 2024년 3월 18일 S&P500 지수에 신규 편입하게 된 데커스 아웃도어에 대해 알아보겠습니다.

 

한국시각 3월 2일 장마감 이후 SMCI와 DECK는 3월 18일 시장이 열리기 전에 S&P 500 지수의 Whirlpool(WHR)와 Zion Bancorporation(ZION)를 대체할 것이라고 발표했습니다. 이에 주가는 바로 상승 반응하였습니다.

 

출처 : x.com

 

이전에 포스팅 한 SMCI에 이어 이미 많이 상승한 이후 소개하게 되어 아쉽기는 하지만 어떤 종목인지 관심 종목에 두어야 할지 적어보겠습니다.

 

오늘 포스팅할 내용

회사 소개

주가 밸류에이션
투자 위험요소
전망
매수해야 할 이유 3가지
목표주가
결론

 

1. 데커스 아웃도어 회사는?

데커스 아웃도어는 여러 신발 브랜드를 보유하고 있는 미국 기업입니다. 

이 회사는 1973년 Doug Otto가 경영하는 샌들 제조업체로 시작되었습니다.

이 회사는 UGG, HOKA ONE ONE, Teva, 그리고 Sanuk 총 4개의 브랜드를 운영하며 각 브랜드는 다양한 스타일과 용도로 소비자들에게 다양한 선택지를 제공합니다.
- UGG: 어그는 특히 겨울철 스테디셀러로 유명한 브랜드입니다. 최근에는 Y2K 패션 열풍과 편안한 신발에 대한 수요 증가로 다시 유행하고 있습니다.

 

데커스 대표 브랜드 UGG

- HOKA ONE ONE: 호카는 러닝화 브랜드로, 편안함과 기능성을 결합한 제품으로 세계적으로 인기를 끌고 있습니다.
데커스 아웃도어는 이러한 브랜드들을 통해 다양한 소비자들의 욕구를 충족시키고 있으며, 향후 성장 가능성도 높아 보입니다. 

런닝화 HOKA

 

 

저는 몇 개월 전 HOKA 브랜드에 대해 알게 되었는데 러닝화로 최근 인기 급부상 중이라고 합니다. 

HOKA ONE ONE은 그 푹신한 쿠션감으로 많은 사람들에게 인기를 끌고 있습니다. 

이 브랜드는 미국 캘리포니아에서 시작되었으며, 러닝화 브랜드로 세계적으로 인기를 얻고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 왜 이렇게 많은 사람들이 호카오네오네를 좋아하고 착용하는지 알아보겠습니다.

- 푹신한 쿠션감: 호카오네오네 신발은 특유의 두꺼운 중창과 쿠션으로 뛰는 동안 발에 부담을 덜어줍니다. 이러한 쿠션은 러닝, 트레일러닝, 등산 등 다양한 활동에서 편안함을 제공합니다.
- 어글리슈즈와 고프코어룩 트렌드: 최근 어글리슈즈와 고프코어룩이 유행하면서 호카오네오네를 착용하는 사람들이 늘어났습니다. 이러한 트렌드와 함께 호카오네오네는 패션 아이템으로도 인기를 얻고 있습니다.
- 다양한 제품 라인: 호카오네오네는 러닝화뿐만 아니라 트레일러닝화, 등산화, 캐주얼화 등 다양한 제품 라인을 보유하고 있어 다양한 운동 스타일에 맞게 선택할 수 있습니다.
이러한 이유로 호카오네오네는 많은 사람들에게 사랑받고 있으며, 지속적인 성장이 기대되는 브랜드입니다.

 

 

2. 주가 밸류에이션

키뱅크는 데커스 아웃도어 주식에 대한 커버리지를 시작하여 목표 주가를 960 달러로 설정하고 주식에 비중 확대 등급을 지정했습니다.

출처 : 네이버 증권

 

이 회사의 예상치는 2026년 예상 주당 순이익의 약 30.1배에 근거한 것입니다.

키뱅크의 애널리스트는 "DECK가 회계연도 25년에 10% 이상의 탑라인 성장을 달성할 수 있을 것으로 예상하며, 이는 2024년에 비해 순차적으로 둔화되겠지만, UGG와 HOKA 모두 수요가 여전히 견고하고 의류의 지속적인 캐주얼화와 신규/혁신 제품으로 인해 추정치가 보수적일 수 있다고 믿습니다."라고 말했습니다.

또한 캐주얼 의류에 대한 지속적인 추세와 새롭고 혁신적인 제품의 도입을 고려할 때 현재 추정치는 보수적인 편에 속할 수 있습니다.

추가하여 데커스 아웃도어의 소비자 직접 판매 (DTC) 유통 확장을 단기 및 중기적으로 기회로 보고 있습니다. DTC 채널은 현재 매출에서 차지하는 비중은 작지만 마케팅 노력과 전략적 배치를 통해 성장할 것으로 예상되며, 이는 DTC 판매를 가속화하고 고객 유지를 개선할 수 있습니다. 키뱅크의 이번 커버리지는 2024년 이후 매출 증가율이 둔화될 것으로 예상되지만 데커스 아웃도어의 시장 지위와 성장 가능성에 대한 자신감을 반영한 것입니다. 

 

 

3. 투자 위험 요소

- 종속도: 데커스 아웃도어의 수익성은 대부분 UGG 및 테바와 같은 주요 브랜드에 의존합니다. 이러한 종속성은 특정 제품 또는 브랜드의 성공 또는 실패에 따라 회사의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁 업체의 등장이나 소비자의 취향 변화에 대한 높은 민감도도 종속도의 문제로 작용할 수 있습니다.

- 원자재 가격 변동: 데커스 아웃도어의 제품 생산에는 다양한 원자재가 필요합니다. 가죽, 플라스틱, 고무 등의 가격 변동은 제품 생산 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 원자재 가격의 급격한 상승은 마진을 압박할 수 있습니다.

- 판매 및 유통 위험: 데커스 아웃도어의 제품은 대부분 독립된 판매점 및 유통 업체를 통해 판매됩니다. 이는 제품의 유통 및 판매에 관련된 리스크를 내포하며, 소매 업체의 부진 또는 계약 위반으로 인한 잠재적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 전자상거래의 성장으로 인해 온라인 판매 채널에서의 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다.

4. 전망

- 제품 혁신: 데커스 아웃도어가 지속적으로 제품 혁신에 투자하고 소비자의 취향과 시장 동향에 부응할 수 있다면, 성장 가능성이 높아집니다. 새로운 디자인 및 기술적인 향상은 시장에서의 경쟁력을 유지하고 확대하는 데 도움이 될 수 있습니다.

- 글로벌 시장 확장: 데커스 아웃도어는 국제 시장에서의 성장에 중점을 두고 있습니다. 글로벌 시장에서의 브랜드 인지도를 향상하고 새로운 시장 진출을 통해 매출을 증가시키는 것이 중요합니다. 특히 아시아 시장에서의 성공적인 진출은 데커스 아웃도어의 성장을 뒷받침할 수 있습니다.

- 소비자 행동 변화: 소비자의 쇼핑 습관 및 우선순위는 시간이 지남에 따라 변화할 수 있습니다. 특히 지속 가능성 및 환경 친화적 제품에 대한 수요가 증가하고 있으며, 데커스 아웃도어가 이러한 트렌드를 반영하고 대응할 수 있다면 성공할 수 있습니다.

- 경제적 요인: 경제 상황의 변화는 소비자 지출에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 경기 변동성 및 소비자 심리는 데커스 아웃도어의 매출에 영향을 줄 수 있습니다.

- 디지털 전환: 온라인 판매 및 마케팅 채널의 중요성은 계속해서 증가하고 있습니다. 데커스 아웃도어가 디지털 전환에 성공하고 온라인 채널을 효과적으로 활용할 수 있다면, 시장 점유율을 확대하고 매출을 증가시킬 수 있습니다.

 

5. 매수해야 할 이유 

- 강력한 브랜드 포트폴리오: 데커스 아웃도어는 UGG, 테바 등의 강력한 브랜드를 보유하고 있습니다. 이러한 브랜드는 전 세계적으로 인정받고 있으며, 고객들에게 높은 인지도와 충성도를 제공합니다. 이는 회사가 제품을 고가로 판매하고 브랜드 가치를 유지하는 데 도움이 됩니다.

- 성장 가능성과 다변화된 제품 라인업: 데커스 아웃도어는 야외 및 라이프스타일 제품 시장에서 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다. UGG와 테바를 비롯한 브랜드들은 각기 다른 시장 세그먼트를 공략하고 있어서, 회사는 여러 시장에서의 성장 기회를 확보할 수 있습니다.

- 글로벌 시장 진출 및 확장: 데커스 아웃도어는 글로벌 시장에서의 성장에 집중하고 있으며, 특히 아시아 시장에서의 성공적인 진출을 추구하고 있습니다. 아시아를 포함한 국제 시장에서의 성장은 회사의 매출과 이익을 증가시킬 수 있으며, 투자자에게 추가적인 가치를 제공할 수 있습니다.

 

 

6. 목표 주가

데커스 아웃도어 주가는 장마감 이후 5% 가까이 상승하며 948.99 달러입니다.

20명의 분석가들의 평균 목표 주가는 912 달러로 최저 745 달러, 최고 1150 달러로 확인됩니다.

이미 편입 소식 이후에는 목표 주가를 뛰어넘었네요. 또한 지난 1년 동안 꾸준히 목표 주가가 상향되었다는 점도 주목해봐야 할 부분 같습니다.

 

출처 : Webull

 

 

7. 결론

데커스 아웃도어의 주가는 산하 브랜드들의 인기와 함께 지속적으로 상승해 왔습니다.

나이키, 아디다스 등의 기존 운동화 강자들 속에서 데커스 아웃도어는 다양한 소비자들에게 다가가고 있으며 앞으로의 성장이 더 기대되는 기업입니다. 룰루레몬이 프리미엄 기능성 스포츠 웨어 브랜드로 자리를 잡은 것처럼 데커스 아웃도어 또한 신발 브랜드의 대표 브랜드로 성장할 가능성을 넘어 이미 기반을 잡아가고 있을지도 모르겠습니다.

역시나 주가는 많이 오른 것처럼 보이는 만큼 기업의 본질이 흔들리지 않는다면 주가의 조정이 오면 기회가 올 것이라 믿고 계속 지켜봐야겠습니다.

 

성공 투자하세요!