미국주식 온세미컨덕터 On Semiconductor(NASDAQ : ON), 차량용 반도체의 성장주로 주목받는 회사

미국주식 온세미컨덕터 On Semiconductor(NASDAQ : ON), 차량용 반도체의 성장주로 주목받는 회사

미국 주식 따라잡기, 오늘은 차량용 반도체의 성장주로 주목받는 회사인 온세미컨덕터에 대해 알아보겠습니다.

오늘 포스팅할 내용

1. 회사 소개
2. 주요 매출원
3. 주가 밸류에이션
4. 투자 위험요소
5. 전망
6. 매수해야 할 이유 3가지
7. 목표주가
8. 결론

1. 온세미컨덕터는 어떤 회사?

온세미컨덕터는 미국 애리조나주에 본사를 둔 반도체 회사로, 전력, 아날로그, 센서, 로직, 타이밍, 커넥티비티, 이산, SoC, 커스텀 디바이스 등 다양한 반도체 솔루션을 제공합니다.

온세미컨덕터

특히, 차량용 반도체 분야에서는 전기차, 자율주행차, 차량 내부 네트워크 등에 필요한 고성능, 고효율, 고신뢰성의 제품을 공급하고 있습니다. 온세미컨덕터는 차량용 반도체 시장의 성장과 함께 자신의 시장 점유율을 확대하고 있으며, 이를 통해 장기적인 수익성과 가치 창출을 기대할 수 있습니다.

2. 온세미컨덕터의 주요 매출원

온세미컨덕터의 매출은 크게 세 가지 사업부문으로 구분할 수 있습니다.
첫째, 파워 솔루션 그룹 (Power Solutions Group, PSG)은 차량용, 산업용, 컴퓨팅 및 통신용 전력 관리 및 전력 전달 제품을 제공합니다.
둘째, 아날로그 솔루션 그룹 (Analog Solutions Group, ASG)은 차량용, 산업용, 컴퓨팅 및 통신용 아날로그, 믹스드 시그널, 고속 디지털, 광학 및 이미지 센서 제품을 제공합니다.
셋째, 인텔리전트 센싱 그룹 (Intelligent Sensing Group, ISG)은 차량용, 산업용, 컴퓨팅 및 통신용 센서, 무선, RF, MEMS, ASIC 및 커스텀 디바이스 제품을 제공합니다.

온세미컨덕터의 2023년 3분기 매출은 21억 8천만 달러로, 전년 동기 대비 0.5% 감소했습니다. 그러나, 사업부문별로 보면 PSG는 9억 6천만 달러로 4.3% 증가했으며, ASG는 8억 9천만 달러로 1.1% 증가했습니다. 반면, ISG는 3억 3천만 달러로 13.2% 감소했습니다. PSG와 ASG의 성장은 주로 차량용 반도체 수요의 회복과 고객들의 재고 축적에 기인했습니다. ISG의 감소는 주로 스마트폰 및 가전용 이미지 센서 수요의 감소와 공급 부족에 기인했습니다.

3. 온세미컨덕터의 주가 밸류에이션

온세미컨덕터의 주가는 2023년 11월 13일 기준으로 68.38달러로, 52주 최고가인 111.35달러에 비해 많이 하락한 주가입니다.

출처 : 네이버증권

온세미컨덕터의 주가는 2023년 10월 30일에 3분기 실적 발표 후 21% 폭락했으나, 이후에는 차량용 반도체 시장의 성장 전망과 회사의 장기적인 전략에 대한 긍정적인 평가에 힘입어 회복세를 보이고 있습니다.

5년 주가차트

온세미컨덕터의 주가 밸류에이션을 살펴보면, 현재 주가는 2024년 예상 주당 순이익 (EPS)의 17.5배에 해당하는 수준입니다. 이는 업계 평균인 20.8배보다 낮은 수준이며, 주요 경쟁사들인 NXP Semiconductors (NXPI.O), STMicroelectronics (STM.PA), Infineon Technologies (IFXGn.DE) 등의 주가 밸류에이션과 비교해도 저평가된 것으로 볼 수 있습니다.
온세미컨덕터의 주가 밸류에이션은 회사의 장기적인 성장성과 수익성을 반영하지 못하고 있으며, 이는 투자 기회로 간주될 수 있습니다.

4. 온세미컨덕터의 투자 위험요소

온세미컨덕터의 주가에 영향을 미칠 수 있는 위험요소는 다음과 같습니다.
- 반도체 공급 부족: 온세미컨덕터는 전 세계적인 반도체 공급 부족에 직면해 있습니다. 특히, 차량용 반도체는 공급 수요의 불균형이 심각하며, 이는 온세미컨덕터의 매출과 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 온세미컨덕터는 공급 부족을 해소하기 위해 생산량을 늘리고, 공정 효율을 개선하고, 공급망을 다각화하고 있습니다. 그러나, 이러한 노력이 단기적으로는 충분하지 않을 수 있으며, 공급 부족이 장기화될 경우 온세미컨덕터의 경쟁력과 시장 점유율에 악영향을 미칠 수 있습니다.

- 차량용 반도체 시장의 변동성: 온세미컨덕터의 매출의 약 40%가 차량용 반도체에 의존하고 있습니다. 차량용 반도체 시장은 전기차, 자율주행차, 차량 내부 네트워크 등의 혁신적인 기술에 의해 성장할 가능성이 높습니다. 그러나, 차량용 반도체 시장은 자동차 산업의 수요 변동, 규제 변화, 기술 변화, 경쟁 환경 등에 따라 큰 변동성을 보일 수 있습니다. 온세미컨덕터는 차량용 반도체 시장의 변동성에 적응하고, 고객들의 요구에 부응하고, 경쟁력을 유지하기 위해 지속적인 연구개발과 투자를 해야 합니다. 이러한 노력이 부족하거나 실패할 경우 온세미컨덕터의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

- 기술적 및 법적 위험: 온세미컨덕터는 반도체 산업에서 기술적 선도성과 혁신성을 유지하기 위해 지속적으로 연구개발에 투자하고 있습니다. 그러나, 반도체 산업은 기술의 변화가 빠르고, 경쟁이激烈하며, 특허 침해, 제품 결함, 보안 위협 등의 법적 위험에 노출될 수 있습니다. 온세미컨덕터는 이러한 기술적 및 법적 위험에 대비하고, 위험을 최소화하고, 분쟁을 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나, 이러한 노력이 불충분하거나 실패할 경우 온세미컨덕터의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

5. 온세미컨덕터의 전망

온세미컨덕터는 2023년 4분기 매출을 22억 5천만 달러로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 6.8% 증가한 수준입니다. 온세미컨덕터는 차량용 반도체 시장의 성장과 공급 부족의 완화에 따라 매출과 수익이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
온세미컨덕터는 차량용 반도체 시장에서의 선도적인 위치를 유지하고, 다른 사업부문에서도 시장 점유율을 확대하고, 고객들의 요구에 부응하는 제품과 서비스를 제공하기 위해 지속적으로 연구개발과 투자를 할 계획입니다.
장기적으로는 전기차, 자율주행차, 차량 내부 네트워크 등의 혁신적인 기술에 의해 차량용 반도체 시장이 크게 성장할 것으로 기대하고 있으며, 이를 통해 자신의 가치를 높일 수 있을 것으로 믿습니다.

6. 온세미컨덕터를 매수해야 할 이유 3가지

- 차량용 반도체 시장의 성장주: 온세미컨덕터는 차량용 반도체 시장에서 선도적인 역할을 하고 있으며, 이는 회사의 장기적인 성장성과 수익성을 뒷받침합니다. 차량용 반도체 시장은 전기차, 자율주행차, 차량 내부 네트워크 등의 혁신적인 기술에 의해 크게 성장할 것으로 예상되며, 이는 온세미컨덕터의 매출과 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 온세미컨덕터는 차량용 반도체 시장에서의 경쟁력을 유지하고, 고객들의 요구에 부응하는 제품과 서비스를 제공하기 위해 지속적으로 연구개발과 투자를 하고 있습니다. 온세미컨덕터는 차량용 반도체의 성장주로 주목받을 만한 회사입니다.

- 주가 밸류에이션의 저평가: 온세미컨덕터의 주가는 현재 2024년 예상 EPS의 17.5배에 해당하는 수준으로, 업계 평균과 주요 경쟁사들에 비해 저평가된 것으로 볼 수 있습니다. 온세미컨덕터의 주가 밸류에이션은 회사의 장기적인 성장성과 수익성을 반영하지 못하고 있으며, 이는 투자 기회로 간주될 수 있습니다. 온세미컨덕터의 주가는 차량용 반도체 시장의 성장과 공급 부족의 완화, 회사의 장기적인 전략에 대한 긍정적인 평가에 힘입어 상승할 가능성이 높습니다. 온세미컨덕터는 주가 밸류에이션의 저평가로 인해 매력적인 투자 대상이 될 수 있습니다.

- 재무적 안정성: 온세미컨덕터는 재무적으로 안정적인 회사입니다. 온세미컨덕터는 2023년 3분기에 9억 8천만 달러의 현금과 현금성 자산을 보유하고 있으며, 부채 대비 자본비율은 51.6%로 적정한 수준입니다. 온세미컨덕터는 자기자본이익률 (ROE)이 18.8%로 높은 편이며, 영업이익률 (EBIT margin)은 18.2%로 산업 평균보다 높습니다.

7. 온세미컨덕터의 목표주가와 그 근거

온세미컨덕터의 현재 평균 목표주가는 101달러입니다.

출처 : Webull

이는 2024년 예상 EPS의 21.4배에 해당하는 수준입니다. 이는 업계 평균인 20.8배보다 약간 높은 수준이지만, 온세미컨덕터의 성장성과 수익성, 주가 밸류에이션의 저평가, 재무적 안정성과 배당성향 등을 고려하면 합리적인 수준이라고 판단합니다.

8. 결론

온세미컨덕터는 차량용 반도체 시장의 성장주로 주목받는 회사입니다.

On semiconductor

온세미컨덕터는 차량용 반도체 시장에서 선도적인 역할을 하고 있으며, 이는 회사의 장기적인 성장성과 수익성을 뒷받침합니다. 온세미컨덕터는 최근 주가 하락으로 인해 주가 밸류에이션의 저평가로 더욱 매력적인 투자 대상으로 고려됩니다.

지금까지 차량용 반도체의 성장주로 주목받는 회사인 온세미컨덕터에 대해 알아보았습니다.

성공 투자하세요!

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